小同學(xué)
2023-05-16 18:38比如我組合價(jià)值20，收到變動(dòng)保證金15，雙邊初始保證金是3（均隔離），為什么funding position是8，它的含義是什么？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Will助教
2023-05-17 10:29
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同學(xué)你好，這里的8是用20-15+3得到的，這里之所以要加3，是因?yàn)槌跏急ＷC金是不能進(jìn)行再抵押的，也就是隔離。如果我們收到保證金大于我們的敞口，那么多余的部分就是正數(shù)，就是我們的funding benefit,我們可以拿多余的錢(qián)去融資，小于的話(huà)就是正數(shù)，也就是funding cost，這里初始保證金對(duì)于我們?nèi)谫Y是沒(méi)有benefit的，因?yàn)椴荒茉俚盅?，因此需要加上去?br/>
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