丁同學(xué)
2023-05-16 20:48contrarian strategy，逆向策略，是不是就是指 敏感系數(shù) 小于0？我看了其他問(wèn)題的回復(fù)，但還是不理解，這個(gè)contrarian strategy和WML之間的關(guān)系是什么？contrarian strategy是指的一套交易策略，還是一個(gè)判斷security類(lèi)型的系數(shù)？如果是交易策略，是指什么形式的？
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-05-17 11:16
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同學(xué)，上午好。
逆向策略就是買(mǎi)入跌的股票，賣(mài)出漲的股票。這是一種交易策略，在市場(chǎng)情緒悲觀時(shí)，買(mǎi)入股票，在市場(chǎng)情緒樂(lè)觀時(shí)，賣(mài)出股票。而WML是Winners minus losers，買(mǎi)入漲的最好的一批股票，同時(shí)做空跌的最兇的一批股票，WML是momentum factor。
如果momentum factor的系數(shù)為正，說(shuō)明投資風(fēng)格傾向于WML，類(lèi)似于追漲殺跌。
如果momentum factor的系數(shù)為負(fù)，說(shuō)明投資風(fēng)格不是WML，類(lèi)似如買(mǎi)入超跌，賣(mài)出超漲。
如果是contrarian strategy，那么momentum factor的系數(shù)為負(fù)。
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追問(wèn)
老師解釋的我明白了，追問(wèn)：contrarian strategy，是不是僅僅對(duì)應(yīng)的是WML？是不是僅為描述momentum factor？有沒(méi)有其他factor也是momentum factor的類(lèi)型？是否對(duì)應(yīng)factor為負(fù)數(shù)，都能稱(chēng)之為contrarian strategy？ 謝謝老師
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追問(wèn)
老師老師，幫忙看一下追問(wèn)的問(wèn)題呀，謝謝！！
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