阿同學(xué)
2023-05-16 21:47可以詳細(xì)解釋一下這道題嗎？具體計(jì)算步驟是什么？
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-05-17 17:42
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同學(xué)你好，這題考察的是covered call。這個(gè)策略是：買(mǎi)股票，賣(mài)看漲期權(quán)。
賣(mài)出看漲期權(quán)，收益是：-max(ST-K,0)+C；
買(mǎi)股票，收益是：ST-S0.
所以總收益是：ST-S0-max(ST-K,0)+C=ST-40-max(ST-42,0)+3.
當(dāng)ST小于42時(shí)，總收益= ST-40-(0)+3=ST-37，由于ST小于42，所以ST-37小于5。
當(dāng)ST大于42時(shí)，總收益= ST-40-(ST-42)+3=5 。
所以這個(gè)策略最大收益是5
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