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2023-05-16 23:48如果這套題讓計算90%的ES， 為什么是0.5*0+0.5*4呢？90% VAR 是0， 90%ES 由兩部分組成，5%的loss是0, 5%的loss均值是4， 不是5%*0+5%*4=0.2么？ 有點迷糊了。
同理，如果計算80%ES 呢， 80%VAR是0， 80%ES由15% LOSS 為0 和 5%的LOSS 均值為4M組成，又如何計算呢？
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Will助教
2023-05-17 15:42
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同學你好。如果是90%，也就是我們要計算10%的ES，在這10%的情況下，只有最后5%，才是出現(xiàn)損失（因為題目說了95%的情況下才出現(xiàn)損失），那么其中一般是沒有損失的，其中一半有損失，損失為4，因此是50%*0+50%*4=2。
如果是80%，那么這20%當中，有5%有損失，其他的15%沒損失。因此是(5/20)*4+(15/20)*0。
你說的5%*0+5%*4，你沒有將ES即超過VAR值的所有部分做加權(quán)平均（兩個5%相加是10%，沒有到100%），或者你說(5%/10%)*0+(5%/10%)*4，這才是對的。
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