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2023-05-17 09:48解析上的0.25%解法和視頻里老師說的不一樣，視頻里老師用3%/12得到，解析是用了開12次根，這兩個計算結(jié)果為什么一樣？另外，開12次根這個解法怎么按計算器？謝謝。
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-05-17 13:55
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
解析上寫錯了
應(yīng)該是
=(1+3%)^(1/12)-1=0.246626%≈0.25%
開12次根這個解法怎么按計算器，依次按：
1.03
yx
(
1
÷
12
)
=
---------------------
投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進的源動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
老師，咱們這樣計算的原理是什么（從什么原始公式推導(dǎo)來的），以及這里為什么不能3%/12呢？
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追答
不好意思，之前只看到了解析的過程不對（以上截圖打叉的地方），對于這塊的修改是：(1+3%)^(1/12)-1=0.246626%≈0.25%
結(jié)合以下截圖1的題目信息，老師的計算方式正確
表格中說明了3%是一個年化“annualized”利率，按照每月付息“monthly compounding”
對于一個月計算，對應(yīng)1+3%/12
對于一年計算，對應(yīng)(1+3%/12)^12
這種計算方式在一級學(xué)習(xí)過，是“EAR=effective annual rate of return”，3%是名義報價利率，12是付息頻率
結(jié)合以下截圖2的題目信息
如果(1+r)^1/12這種指數(shù)位置體現(xiàn)時間加權(quán)的方式，r題目直接給的是“annual compounded”利率 -
追問
是不是因為題目說了“annual compounded”，所以這里應(yīng)該用3%/12，如果題目沒說“annual compounded”，是不是就需要用開12次根的計算公式？
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追答
題目表格最后一行“annualized”指的是“3%”為年利率
“monthly compounding”指的是“3%”按照月復(fù)利
因為題目說的不是“annual compounded”，題目說的是“monthly compounding”所以這里應(yīng)該用3%/12
如果題目沒說“monthly compounding”，而是“annual compounded”，題目說“30 day risk free interest rate”應(yīng)該開12次方
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