愛同學(xué)
2023-05-17 16:17為什么FRA的settlment是在到期時刻，就是說要從還錢那一刻，折現(xiàn)到futures到期日，而option on interest rate --settlement的計算就是在還錢的那一刻呢？
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-05-18 15:12
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
可以理解為“約定俗成”，例如我們有一份6x9的FRA
6時間點(diǎn)，F(xiàn)RA合約到期，以FRA利率，開始借錢或者開始投資，應(yīng)該是9時間點(diǎn)結(jié)算，但是FAR合約雙方一般在6時間點(diǎn)就提前結(jié)算了，結(jié)算是將9時間點(diǎn)的利率（算出現(xiàn)金流）折現(xiàn)到6時間點(diǎn)，CFA給這種方式起了一個名字“advanced set, advanced settled”
而換成了option，那合約雙方一般是在期末這個9時間點(diǎn)結(jié)算，同樣CFA給這種方式起了一個名字“advanced set, settled in arrears”
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