唔同學(xué)
2023-05-17 16:25老師你好，第三問是不是可以先用90天的0.9976先算出新的rate然后，再用4.8%/4減去新的rate，算出fix端的價值再減去equity的價值？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-05-18 15:49
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
不可以吧，你的思路是對利率互換合約估值么，對于一份固定換浮動的互換合約，期間估值，重新簽訂一份互換合約，求新和舊固定利率之間的差值，再折現(xiàn)
我們這個題目是equity swap，是股票收益率和固定利率換，不是浮動利率和固定利率換
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
老師你好，謝謝解答，但是我還有個疑問，因為這一題我是用收益率去計算的，equity一方的收益率是15%減去fix端的收益率再乘以本金，fix端的我用的是我之前問的方法，用新計算出來的fix-4.8%/4再乘以0.9975,的出來的答案是一樣的，如果這個方法不對，可以教我一下怎么用收益率去解嗎？因為這種方法對我比較好理解，謝謝。
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追答
equity swap不用重新簽訂合約的方式
利率互換合約，重新簽訂后，估值時，浮動利率新舊可以抵消，然后關(guān)注新舊固定利率即可
但是equity swap重新簽訂之后，新舊equity是抵消不掉的，所以不也不能進(jìn)關(guān)注固定利率
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