歡同學(xué)
2023-05-17 20:18久期跟coupon有直接關(guān)系嗎?老師。 我只記得CTD里說(shuō),收益率大于6%/利率結(jié)構(gòu)是upward時(shí)要選久期大的。但跟coupon的關(guān)系想不起來(lái),麻煩
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-05-18 15:11
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同學(xué)你好,
這個(gè)在最開(kāi)始學(xué)習(xí)久期的時(shí)候講到過(guò)。
T和久期成正比:T越大久期越大。
coupon、YTM,和久期成反比:coupon越大,久期越小。
你想一下久期最基本的定義:麥考利久期,他是現(xiàn)金流的平均回流時(shí)間。
所以對(duì)于債券來(lái)說(shuō),coupon越大,回流時(shí)間越短。這就說(shuō)明coupon和久期反比。
當(dāng)然從久期的推導(dǎo)過(guò)程中也可以進(jìn)行說(shuō)明。
直接記住就可以了
