秦同學(xué)
2023-05-17 23:43老師，這個late trading沒聽懂，他after 4pm take order會怎樣呢？可以講一下這個操作的邏輯以及為什么會存在這種不良交易嗎？
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1個回答
Adam助教
2023-05-18 12:26
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同學(xué)你好，
如果一個投資人在下午4點之前向其經(jīng)紀(jì)發(fā)出了買入或賣出共同基金的指令，通常下午4點的基金的凈資產(chǎn)價格將被用來確定價格，并由此而定出投資人應(yīng)付或應(yīng)收的資金數(shù)量。
但是在實際中，因某種原因，買入或賣出指令有時在4點以前可能并沒有由經(jīng)紀(jì)傳給共同基金，這就可能會造成經(jīng)紀(jì)人與投資人合謀，并在4點之后提出一個新的交易指令，或者將原有交易指令進(jìn)行修改。即使投資人使用4點后市場改變后的信息(尤其是海外市場的變動)，但4點設(shè)定的凈資產(chǎn)價格數(shù)量仍然對投資人有效。
SEC 監(jiān)管條款禁止遲后交易，并在21世紀(jì)初對一些違規(guī)人員進(jìn)行了起訴，且因此觸發(fā)了數(shù)以百萬計的罰款，許多人也因此而丟掉了自己的飯碗。
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