黃同學(xué)
2023-05-18 08:49利率上升時(shí)，long call long short 價(jià)值怎么變化，為什么呢
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-05-18 12:45
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同學(xué)你好，利率上升，call的價(jià)值上升，put的價(jià)值下降。
如果我最開始做的是longcall【已經(jīng)支出了call期權(quán)費(fèi)】，隨著利率上升，call價(jià)值上升，我已經(jīng)支出比較低的期權(quán)費(fèi)，所以是賺的。
如果我最開始做的是short call【已經(jīng)收到了call期權(quán)費(fèi)】，隨著，call價(jià)值上升，我已經(jīng)收到比較低的期權(quán)費(fèi)，所以是虧的。
看漲期權(quán)的本質(zhì)，是約定未來以某個(gè)價(jià)值購(gòu)買某個(gè)資產(chǎn)的合約?，F(xiàn)在投資者手上有的是錢，將來想要換的是資產(chǎn)。如果市場(chǎng)利率上升的話，這個(gè)時(shí)候，投資者是愿意提前拿到資產(chǎn)呢？還是延后拿到資產(chǎn)？市場(chǎng)利率上升說明，如果手上有錢，就可以得到一筆更高的無風(fēng)險(xiǎn)投資收益，這個(gè)時(shí)候，投資者肯定希望錢留在自己手上時(shí)間越長(zhǎng)越好。所以這個(gè)時(shí)候，會(huì)比較愿意延后去換取資產(chǎn)。所以對(duì)于看漲期權(quán)來說，利率上升，對(duì)它來說是一個(gè)利好。【即利率上升，call價(jià)值上升】
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