歡同學(xué)
2023-05-18 09:00什么叫歷史波動(dòng)率？為什么跟時(shí)間平方根對(duì)應(yīng)。而方差率是跟時(shí)間是線性關(guān)系
所屬：FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Michael助教
2023-05-18 09:23
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學(xué)員你好，
歷史波動(dòng)率就是歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出來(lái)的標(biāo)準(zhǔn)差；
年波動(dòng)率和月波動(dòng)率之間存在根號(hào)12倍的關(guān)系，這個(gè)是波動(dòng)率的平方根法則；
因?yàn)榉讲钍遣▌?dòng)率的平方，所以年方差和月方差之間是12倍的關(guān)系。
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追問(wèn)
那隱含波動(dòng)率通過(guò)BSM來(lái)的，為什么有forward looking效果，歷史波動(dòng)率也是一樣有forward looking效果嗎？
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追答
BSM是利用了期權(quán)的價(jià)格倒退出波動(dòng)率，期權(quán)是一個(gè)未來(lái)的合約，所以對(duì)標(biāo)的波動(dòng)率就是未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)大家對(duì)于市場(chǎng)波動(dòng)率的預(yù)期，所以有forward looking的效果。
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