十同學(xué)
2023-05-18 13:43請問老師,期權(quán)的delta值為什么會隨著時間的推移和期權(quán)的到期而變化?
所屬:CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-05-18 16:39
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué),
delta hedge這個策略只能對沖一次股票價格變動,在此之后,S0變了,那么delta計算的公式中,S+、S-和C+、C-會隨之改變,hedge ratio也就變了,于是投資者需要不斷調(diào)整hedge ratio以便持續(xù)達(dá)到delta hedge成功
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】,仍有疑問可【追問】,您的聲音是我們前進(jìn)的源動力,祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
那請問如果股票價格S0一直不變,delta為什么也會變呢?
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追答
如果股票價格St一直都是S0,是一個不變的數(shù)值,期權(quán)的delta也是變動的,因為delta公式(例如:看漲期權(quán)△C/△S)分子的C+和C-是T到期時刻的數(shù)值,隨著時間靠近T時刻,C+和C-會變化,于是delta會隨著時間流逝而變化
