鐘同學
2018-11-22 15:55在前導(dǎo)班***老師講的fixed income中，老師講了溢價發(fā)行債券從發(fā)行日至到期日full price的變化，并畫了圖。請問，折價發(fā)行債券從發(fā)行日至到期日full price的變化又是怎樣的呢？
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2個回答
Vito Chen助教
2018-11-22 18:02
該回答已被題主采納
同學你好。折價債券隨著到期日的臨近會不斷回歸到面值，也就是full price會不斷上升。
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追問
折價債券full price價格不斷上升這是肯定的，問題是上升過程中full price和clean price在債券的每一次支付利息之前的變化有什么差別呢？（特別是臨近最后一次付息時候的區(qū)別）
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追答
同學你好。我們知道溢價債券隨著到期日臨近價格會不斷下跌，而折價債券隨著到期日臨近價格會不斷上升。那么我們看到的那邊不斷上升和不斷下降的兩條光滑的曲線是債券的clean price。如果是full price的話，這條線就不會是光滑的，因為會有accrued interest的影響。如果是溢價債券，隨著下一個到期日臨近，那么full price會上升，一旦coupon付掉后，full price就會有一個下跌。
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追問
請問折價債券，強調(diào)：折價債券。隨著到期日臨近價格不斷上升的過程中，光滑的clean price和不光滑的full price曲線的變化，能畫一下嗎？
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Sherry Xie助教
2019-01-23 15:26該回答已被題主采納
同學你好，圖片如下：
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