金同學
2023-05-19 10:34畫個圖解釋一下curveinversion的圖像，能錄語音回答嗎？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Simon助教
2023-05-19 17:16
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同學，周末好。
題目中的策略是duration neutral，所以必然是一買一賣。因為長期債券的久期更大，利率變動影響更大，所以我們優(yōu)先會看長期，如果長期利率是降低的，債券價值升高，那么應該Long長期，而另一端就是Short。
在B這種情況下，long 10y債券頭寸是賺錢的，short 2y債券頭寸虧錢，兩端是一賺一虧。
在yield curve inversion的情況下，long 10y債券頭寸是賺錢的，short 2y債券頭寸也賺錢，兩端都賺錢，所以收益最高。
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