sunny
2023-05-19 22:06那這里不如直接買一個無風(fēng)險資產(chǎn)?不理解
所屬:CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Essie助教
2023-05-21 19:14
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你好,用30塊買一個無風(fēng)險資產(chǎn),那么這30塊只能賺取一個無風(fēng)險的回報率。
但是除此以外,這里short Russell 1000 ETF,相當(dāng)于做空了大盤股,得到了30塊。然后又用這30塊去long Russell 200ETF,那么相當(dāng)于做多了小盤股。這樣一多一空的操作,net investment為0,相當(dāng)于提取出了size這個因子。
加上最后用30塊買了無風(fēng)險資產(chǎn),所以這一整套操作下來,不僅獲得了無風(fēng)險的回報率,還同時獲得了size factor所帶來的回報率。
