穆同學(xué)
2023-05-20 10:44statement3聽(tīng)了好幾遍不懂什么意思
所屬：CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2023-05-22 09:47
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同學(xué)你好，
statement 3是說(shuō) 用risk factor-based approach進(jìn)行資產(chǎn)配置的話，產(chǎn)生的配置的建議會(huì)更加robust。
robust是指穩(wěn)健的意思。資產(chǎn)配置的穩(wěn)健性體現(xiàn)在比較極端的市場(chǎng)環(huán)境下，這套資產(chǎn)配置的方案表現(xiàn)也能比較穩(wěn)健，收益不至于太崩。
傳統(tǒng)資產(chǎn)配置方法是在資產(chǎn)大類(lèi)間進(jìn)行分散配置的。但是，因?yàn)椴煌Y產(chǎn)大類(lèi)的驅(qū)動(dòng)因子可能是有重合的，比如private equity 和public equity的correlation就比較高。因此單純分散資產(chǎn)大類(lèi)配置不一定能夠分散總體風(fēng)險(xiǎn)。而基于因子進(jìn)行資產(chǎn)配置的分散效果更好，因此不會(huì)導(dǎo)致某些風(fēng)險(xiǎn)因子過(guò)分集中，所以更為穩(wěn)健。
如果答疑對(duì)你有幫助，【請(qǐng)采納】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
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