林同學(xué)
2023-05-20 11:14為什么forward里有equity forward的定價(jià)，而equity swap老師就說不能給equity swap定價(jià)了？swap不就是一系列forward嘛，為什么老師說無法預(yù)測(cè)股票收益而不能定價(jià)？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-05-22 10:27
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
為什么forward里有equity forward的定價(jià)，而equity swap老師就說不能給equity swap定價(jià)了？
【回復(fù)】遠(yuǎn)期合約定價(jià)是未來交易標(biāo)的資產(chǎn)（股票或者股指）的價(jià)格，到了合約到期時(shí)刻，用FP去交易標(biāo)的資產(chǎn)
Equity swap中互換的是股票的收益（隨行就市），到了互換的時(shí)間點(diǎn)，按照市場(chǎng)情況直接換即可
swap不就是一系列forward嘛，為什么老師說無法預(yù)測(cè)股票收益而不能定價(jià)？
【回復(fù)】swap是一系列的互換合約，這個(gè)沒錯(cuò)
股票遠(yuǎn)期未來交易的現(xiàn)金流FP買賣的是股票
而互換合約中交易的是股票收益
以上兩個(gè)是有差別的，所以不能簡(jiǎn)單用以上的遠(yuǎn)期合約組成一份互換合約
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