刷同學(xué)
2023-05-20 17:45ΔC/ΔS=delta，這里應(yīng)該是股票價(jià)格變化啊，為什么用的是數(shù)量10w？如果用股票數(shù)量應(yīng)該是Nc=Ns÷delta，我哪里理解錯(cuò)了嗎？請(qǐng)教老師
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-05-22 14:07
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
delta=△c/△S
delta x △S = 1x △c
Number of shares of stock x △S= number of call option x △c
以上公式中delta對(duì)應(yīng)Number of shares of stock；1份對(duì)應(yīng)Number of shares of call option。此時(shí)delta和1是一一對(duì)應(yīng)的關(guān)系
公式變一下：1x △S= 1/delta x △c
以上公式中1份股票的價(jià)格變動(dòng)，對(duì)應(yīng)1/delta份期權(quán)它的價(jià)格變動(dòng)，此時(shí)1和1/delta是一一對(duì)應(yīng)的關(guān)系
如果股票數(shù)量為10W，那么對(duì)應(yīng)的看漲期權(quán)的份數(shù)不是1而是一個(gè)變了的數(shù)值，相當(dāng)于以上的公式左右兩邊各乘了一個(gè)10W
10W x △S = Number of call option x △c =10W x 1/delta x △c
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