張同學(xué)
2023-05-20 18:34老師，衍生品里對swap rate的定義是：The swap rate is the rate that sets the initial value of the swap equal to zero；固收里對swap rate的定義是：利率互換中固定端利率，兩個科目里的有什么不同嗎？謝謝
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-05-22 12:01
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
兩個科目對swap rate的描述一致，只不過從兩個角度來分析的
衍生品認為，互換合約期初價值為零，于是固定利率對應(yīng)的現(xiàn)金流必定是“期初價值為零”的影響部分之一，剩余的影響部分是浮動利率對應(yīng)的現(xiàn)金流，兩端現(xiàn)金流在期初時刻的現(xiàn)值相等，于是互換合約價值為零
固收認為，互換合約可以看乘兩個債券，一個是浮動，一個是固定，其中固定債券的利率就是一系列固定利率
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