kuangm
2023-05-20 20:24這題這個(gè)price為102,但是保險(xiǎn)公司要退2塊給買保人,說明這個(gè)保險(xiǎn)的價(jià)值只有100,但是price是102,這個(gè)price是怎么理解?price不是真正的價(jià)值,只是一個(gè)出價(jià)嗎?
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1個(gè)回答
Vincent助教
2023-05-21 12:40
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你好
CDS price理解為這個(gè)CDS的實(shí)際總費(fèi)率,現(xiàn)在有2%的退款,說明通過標(biāo)準(zhǔn)化CDS多付了。
因?yàn)闃?biāo)準(zhǔn)化的CDS的費(fèi)率只有1%和5%兩個(gè)選擇,所以和客戶真正應(yīng)該支付的費(fèi)率很可能不一致。
如果正好符合,即upfront premium=0,那么CDS price就是CDS spread。
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追問
那標(biāo)準(zhǔn)化CDS是100,多付了2,那這個(gè)CDS的price不應(yīng)該是98了嗎?
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追答
upfront premium=100-CDS price=-2
這里是退錢,符號(hào)應(yīng)該是-號(hào)
如果是少補(bǔ),那是+號(hào)
所以,CDS price=102
