192****4472
2023-05-20 21:35老師，行權(quán)情形下為什么不需要像不行權(quán)情形那樣再往后算一期然后再折現(xiàn)回來呢？還有這里面感覺股利計(jì)算了兩次，不合理啊，第一次是初始把后面的股利折現(xiàn)回來了，第二次是直接在發(fā)股利時(shí)點(diǎn)又加了一次股利，這不是重復(fù)計(jì)算嗎？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-05-22 16:43
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
行權(quán)情形下為什么不需要像不行權(quán)情形那樣再往后算一期然后再折現(xiàn)回來呢
【回復(fù)】美式期權(quán)它在每個(gè)節(jié)點(diǎn)判斷是否行權(quán)，前提是按照歐式期權(quán)構(gòu)建二叉樹，構(gòu)建二叉樹的過程就是從最后一期往前折現(xiàn)呀
還有這里面感覺股利計(jì)算了兩次，不合理啊，第一次是初始把后面的股利折現(xiàn)回來了，第二次是直接在發(fā)股利時(shí)點(diǎn)又加了一次股利，這不是重復(fù)計(jì)算嗎
【回復(fù)】不重復(fù)
前提條件是按照歐式期權(quán)的方式構(gòu)建二叉樹，這個(gè)構(gòu)建的過程中沒有考慮股利
然后在二叉樹的基礎(chǔ)上，每個(gè)節(jié)點(diǎn)考慮發(fā)放股利
---------------------
投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
0
0
0
0
