張同學(xué)
2023-05-21 16:05老師，官網(wǎng)Hannes Messer Case Scenario該問，這種有call/put option的套利過程，要怎么判斷是否有套利空間？感覺和低買高賣的那種套利方式不同。謝謝
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-05-23 09:13
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
這道題目是問當(dāng)前執(zhí)行價(jià)格是750的put option有沒有套利機(jī)會(huì)，其實(shí)這道題目做起來很簡單，但是截圖里協(xié)會(huì)給出的答案和題干內(nèi)容沒對應(yīng)上，solution在瞎說。
題目說Using the information in Exhibit 1 and today’s index value, the binomial valuation model calculates the current price of the put as EUR80.15. It is actually trading now above that price at EUR92.”那就是說當(dāng)前市場上的put option 的價(jià)格是92；而我們根據(jù)二叉樹估值模型算出來的put option 的價(jià)格是80.15；那說明市場價(jià)格被高估了。我們就可以套利。具體做法就是在市場上賣put，然后在long 一個(gè)合成的put（short stock，long bond）
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