張同學
2023-05-22 23:42老師，Wabash Trading Advisers Case Scenario該問，為什么選B？我記得套利要涉及兩個市場，從題中描述看，就只有一個spot market。另外，A&C的區(qū)別是什么。謝謝
所屬：CFA Level II > Alternative Investments 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Johnny助教
2023-05-23 21:36
該回答已被題主采納
同學你好，在大宗商品這一章中，informed investor就是指hedger和speculator。所謂informed investor是那些消息靈通、認知能力強、聰明的投資者，他們能夠獲得充分的信息并作出判斷，最終得出應該避險還是做投機。如果是個笨蛋投資者，手里沒啥資訊，也不太了解大宗商品，那就不叫informed investor。
Speculator是投機者，他們的投資方向和hedger是相反的，他們希望通過更多的信息優(yōu)勢來獲取高收益
套利者（arbitrageur）會自己去儲藏現貨產品，自己承擔倉儲成本，從而完整地復刻出期貨的定價公式，然后通過定價公式的不成立來賺取無風險價差（misprice）。期貨定價公式算出的無套利期貨價格和真實市場的期貨價格不一致，那么套利者就能獲取無風險利潤了。
0
0
0
0
