依同學(xué)
2023-05-23 12:22中期利率上升、長短期利率下降,butterfly應(yīng)該是正值,為什么叫negative butterfly呀
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Simon助教
2023-05-23 15:29
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同學(xué),下午好。butterfly和butterfly spread要區(qū)分開來。Butterfly spread=?YS+2×YM?YL
positive butterfly,中期利率下降,短期長期利率上升,所以有一個negative butterfly spread。
negative butterfly,中期利率上升,短期長期利率下降,所以有一個positive butterfly spread。
