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2023-05-23 13:22老師，在計(jì)算long forward value時(shí)，標(biāo)的是coupon-paying bond。如果此時(shí)的股價(jià)上升的幅度（數(shù)值）和之后支付票息下降的數(shù)值相等的話，那么此時(shí)value是上升還是下降？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-05-24 11:52
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
如果long forward on coupon-paying bond，那么股票價(jià)格上漲和支付票息都不會(huì)影響合約價(jià)值，因?yàn)闃?biāo)的資產(chǎn)是債券，變動(dòng)的是股票
如果long forward on coupon-paying stock，那么股票價(jià)格上漲=支付票息下降的部分，那么此時(shí)合約價(jià)值不變，因?yàn)楹霞s價(jià)值在long方看來Vt=St-PVt(Div)-FP/(1+Rf)^(T-t)，其中St↑和PVt(Div)部分完全抵消了，Vt不變
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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