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Essie助教
2023-05-25 09:37
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你好，其他三個選項沒有解釋出tracking error產(chǎn)生的本質(zhì)，跟蹤誤差的本質(zhì)就是進行過ESG篩選后，組合對于各資產(chǎn)的權(quán)重和基準的不同，從而可能會導(dǎo)致兩者的回報率不同，和A描述的是一致的。
B說的是，排除法會導(dǎo)致可供投資的證券變少，從而使投資范圍更加有限?？赏顿Y證券的減少，并不一定會導(dǎo)致很高的tracking error。只要投資的標的和組合整體的回報率接近，那么還是可能出現(xiàn)tracking error比較低的情況。
C說的是，有更好表現(xiàn)的股票由于ESG表現(xiàn)較差，被從組合中剔除以后，就會導(dǎo)致組合的回報率差于基準的回報率。這個說法也是錯的，進行ESG篩選的目的就是降低投資風險，提供整體回報率。所以做了ESG篩選以后，并不是說組合的表現(xiàn)就一定得比基準差。
D說的是，意識到ESG投資需要重新定義主動風險，這個描述也是錯誤的，做完ESG篩選后，active risk仍然是組合回報率減去基準回報率的標準差。
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