192****4472
2023-05-24 22:28老師，這里第三題，1，為什么V收算的是一個(gè)百分比,V固算的是1塊錢是一個(gè)具體值，這樣兩個(gè)不同性質(zhì)的東西相減合理嗎？2，其他題目里經(jīng)常要算的(1-Bn)/(B1+B2+...+Bn)算的是一個(gè)什么東西？在這道題的環(huán)境下，這個(gè)公式算的是這道題里的什么東西？這道題為什么不需要算這個(gè)東西？如果算了這個(gè)東西，它算是這道題的一個(gè)什么東西，可以用在哪里呢？謝謝！
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-05-25 11:10
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
Q3
如下截圖的板書(shū)，計(jì)算互換合約價(jià)值（估值）時(shí)，將固定和浮動(dòng)利率分別看成了固定利率債券和浮動(dòng)利率債券，它們的面值都是單位1，PV收和PV支是一個(gè)性質(zhì)，相減合理
其他題目里經(jīng)常要算的(1-Bn)/(B1+B2+...+Bn)算的是互換合約中的固定利率，也叫swap rate，這個(gè)公式不需要用在本題中，因?yàn)檫@個(gè)公式在定價(jià)，期初定價(jià)，而本題是估值，估互換合約的價(jià)值
總結(jié)一下，互換合約簽訂時(shí)，這個(gè)時(shí)間點(diǎn)為期初，期初確定固定利率swap rate，它是用“(1-Bn)/(B1+B2+...+Bn)”計(jì)算然后合約雙方確定后簽約
在合約期間估值，估的是合約可以帶給互換合約某一方的好處，這個(gè)是本題問(wèn)的點(diǎn)
---------------------
投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問(wèn)可【追問(wèn)】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
0
0
1
1
