靜同學(xué)
2023-05-26 17:17接上一問，經(jīng)濟(jì)學(xué)里面學(xué)的不是名義的是考慮通脹，實(shí)際的不考慮通脹嘛？感覺這里反了呢
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-05-26 18:05
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同學(xué)，下午好。
inflation-linked bonds 的 real rf 是不變的，受通脹影響而調(diào)整的那部分現(xiàn)金流，目的是為了保證貨幣的購買力不變，做出的補(bǔ)償，所以在衡量 inflation-linked bonds 的 return 時(shí)，就會(huì)直接用 real rf 。
而對于nominal bond，他的yield=real rf+預(yù)期到的通脹+沒有預(yù)期到的通脹。
所以他們的差異是一個(gè)是real rf，我不用考慮通脹，到時(shí)候直接根據(jù)通脹，調(diào)整現(xiàn)金流。而另一個(gè)因?yàn)槭枪潭ɡ剩狡诒窘鹨膊粫?huì)變，得提前考慮，所以就是real rf+預(yù)期的通脹+沒有預(yù)期的通脹。
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