林同學(xué)
2023-05-27 15:21老師，這里的Co和Po都是所謂的premium還是valuation？
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-05-27 21:06
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
C0和P0都是BSM模型對(duì)期權(quán)合約的定價(jià)，定出來(lái)的價(jià)格是premium權(quán)利金
在合約到期之前，每一個(gè)時(shí)間點(diǎn)由于S股票價(jià)格波動(dòng)和改變，于是每個(gè)時(shí)間點(diǎn)都可以對(duì)期權(quán)進(jìn)行定價(jià)，期權(quán)的定價(jià)就是在估值
與期權(quán)（contingent claim）不一樣的是forward commitment（例如遠(yuǎn)期、互換、期貨）
遠(yuǎn)期、互換、期貨這些合約定價(jià)是在對(duì)未來(lái)T時(shí)間點(diǎn)合約到期交易標(biāo)的資產(chǎn)交易價(jià)格的定價(jià)，估值是t時(shí)刻合約期間合約帶給投資者的好處
而期權(quán)無(wú)論在哪個(gè)時(shí)間點(diǎn)都是在分析合約帶給投資者的好處，而T時(shí)刻交易標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格X是寫(xiě)在合約上的（不需要計(jì)算和定價(jià)）
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