undefinable
2023-05-27 16:01關(guān)于convertible bond arbitrage 怎么寫答案
所屬：CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2023-05-28 20:57
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這道題問的是，convertible bond arbitrage在以下四種情況下，有什么concern：
1.Short selling
因為convertible bond arbitrage要short underlying security，所以要提到：當借這個security成本很高（比如在股票大漲，逼空的時候），或根本借不到券，那么這個策略可能面臨無法實施或產(chǎn)生顯著損失。
2.Credit issues
如果債券的credit spread widen，而基金經(jīng)理又沒有對沖信用風險，那策略也會面臨損失。
3.Time decay of call option
在股票市場波動率降低的時期，可轉(zhuǎn)債的option價值會受time decay的影響而下降，策略就會蒙受損失。
4.Extreme market volatility
在市場極端波動的環(huán)境下，信用風險高、流動性差，對策略表現(xiàn)不利。
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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