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2023-05-28 11:00cash flow matching(1)可以eliminate interest rate risk嗎?為什么?(2)可以eliminate yield curve risk嗎?(3)會(huì)面臨reinvestment risk嗎?
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-05-28 13:06
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同學(xué),下午好。
因?yàn)閏ash flow match的方法相當(dāng)于在到期的時(shí)候收到債券的金額與負(fù)債合同金額數(shù)值相同。比如1年后我要還100w,如果是現(xiàn)金流匹配,那么1年后,會(huì)通過(guò)債券,收到現(xiàn)金就是100w。中間利率變動(dòng),對(duì)到期的面額沒(méi)有影響,而且到期了,拿錢還回負(fù)債即可。所以,在cash flow match下,沒(méi)有 interest rate risk,沒(méi)有yield curve risk,也沒(méi)有reinvestment risk。
截圖是使用cash flow match來(lái)匹配多筆負(fù)債的舉例。也沒(méi)有 interest rate risk,沒(méi)有yield curve risk,也沒(méi)有reinvestment risk。
