楊同學(xué)
2023-05-28 12:39沒有很懂SAA和TAA,SAA是不能偏離嘛?我看上節(jié)課也講了有個偏離范圍,但是TAA的偏離也在這個范圍里面嘛?
所屬:CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Essie助教
2023-05-29 09:24
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你好,根據(jù)對未來幾年經(jīng)濟的展望和客戶的IPS,我們可以得到SAA戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置,它是一種長期過程。
而TAA是戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置,是一種主動在資產(chǎn)大類上的管理方法,屬于短期過程,為了獲得alpha收益,所以允許組合短期偏離SAA戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置。
SAA和TAA都有一個可以在某個范圍內(nèi)變動的range,TAA也可以將SAA作為基準(zhǔn),以限制TAA偏離SAA的幅度,或者說限制TAA的執(zhí)行在風(fēng)險預(yù)算控制的水平內(nèi)。
