undefinable
2023-05-28 12:40為什么emn有high level diversification和turnover ratios？為什么是long only approach比long/short便宜
所屬：CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
開開助教
2023-05-28 22:09
該回答已被題主采納
同學你好，
equity market neutral這類策略通常需要進行頻繁的rebalancing來維持market neutral，同時，這類策略持股期限較短，交易活躍，可能是它們需要不停的尋找alpha機會，有些還會借助算法去執(zhí)行交易（例如統(tǒng)計套利），導致它的turnover ratio是比較高的。EMN因為的多空雙方都會持有較多的股票，所以分散化水平較高。
Statement 1說long-short策略最吸引人的特點是相比long-only的來說equity beta較低。這個statement錯就錯在說low beta是long-short策略最吸引人的特征。long-short 策略確實beta低，但這不是吸引投資者使用這個策略的原因，如果投資者想要低beta，做多低beta的股票就可以了，或者不滿倉也可以（比如只做多30%的股票，不需要做空）。沒必要用做空去降低beta，因為做空成本是比較高的，不劃算。
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
0
0
0
0
