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2023-05-30 08:51什么是immunization risk呀?為什么它和既可以和interest rate risk,yield curve risk既有平行關系也有包含關系呢?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Simon助教
2023-05-30 09:54
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同學,上午好。
Duration matching的方法叫做immunization,令duration matching不成功的風險就叫做immunization risk.
第一張圖中的immunization risk特指在進行ALM管理時,指定日期到期的零息債券可能不可得,當使用付息債券進行ALM的免疫策略時,存在Immunization risk。
第二張圖中immunization risk指免疫策略失效的不確定性,其中包含了多種可能,例如利率風險,收益率曲線風險或者再平衡(情況發(fā)生改變)風險。
