李同學(xué)
2023-06-02 15:41請(qǐng)問(wèn)一下，在使用二叉樹(shù)計(jì)算CVA的時(shí)候，不應(yīng)該是每一個(gè)value乘以概率的總和除以1+前一節(jié)點(diǎn)的利率，然后一期一期折到0時(shí)刻嗎？為什么還能計(jì)算出discount factor呢？
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1個(gè)回答
Danyi助教
2023-06-05 13:37
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同學(xué)你好，
這里CVA的計(jì)算并不是用二叉樹(shù)一期期折現(xiàn)計(jì)算債券價(jià)格。
CVA是信用風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)值，計(jì)算方式就是第幾期算出來(lái)的直接折現(xiàn)幾期到零時(shí)刻，你可以理解成就是正常我們使用的未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)求和的方法，而不是用二叉樹(shù)的方法。
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