努同學(xué)
2023-06-04 12:18這里的BETA是Factor Sensitivity嗎?所以BETA一致就是被動管理、不一致就是主動管理嗎?Beta在組合之間的業(yè)績比較中到底起一個怎樣的作用呢
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1個回答
Simon助教
2023-06-05 11:43
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同學(xué),上午好。
beta就是factor sensitivity。
如果beta偏離了benchmark就是主動管理。但是如果beta和benchmark一致,不一定就是被動管理,因為還有隨機(jī)誤差ε
beta之間的差異主要反映的是投資組合的factor tilts
