努同學(xué)
2023-06-04 22:48這題為什么不選CVaR？題目中"an extreme change in credit spreads"不是在暗示這是一個(gè)極端情況可能涉及tail risk嘛？而對(duì)于"adding or removing a position"體現(xiàn)的真的不明顯啊
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-06-05 13:52
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同學(xué)，下午好。
題干中的描述是新買了一個(gè)bond，然后要估計(jì)對(duì)VaR的影響。
對(duì)比下兩個(gè)VaR,Conditional VaR：條件在險(xiǎn)價(jià)值，超出VaR產(chǎn)生的平均損失，即顯著性水平的分位點(diǎn)左邊的所有損失的算數(shù)平均值。Incremental VaR：增量在險(xiǎn)價(jià)值，新增一項(xiàng)資產(chǎn)，投資組合VaR的增量，例如AB兩個(gè)資產(chǎn)的VaRab，加入資產(chǎn)c后VaRabc，則Incremental VaR=VaRabc – VaRab。
新買了一個(gè)bond，用Incremental VaR更加能計(jì)算對(duì)VaR的影響。題干中最后一句話"an extreme change in credit spreads"和解題無關(guān)。
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