Michael-Peng
2023-06-06 10:10post liquidation 的公式中,前面收益率連乘代表累計(jì)收益(相當(dāng)于期初值而言),后面的liquidation cost是相對(duì)于期末值的百分比,兩者相減(再開(kāi)根號(hào))感覺(jué)沒(méi)有內(nèi)在邏輯啊,請(qǐng)幫忙解釋一下
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1個(gè)回答
Johnny助教
2023-06-07 09:50
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同學(xué)你好,前面連乘的收益率是每年的稅后收益,而每一年的收益率是相對(duì)于上一期而言的,比如R1就是期初到第一年年底的增長(zhǎng),R2是第一年年底到第二年年底的增長(zhǎng),R3是第二年年底到第三年年底的增長(zhǎng),通過(guò)每年的復(fù)利連乘最終會(huì)達(dá)到期末價(jià)值,在這個(gè)期末的基礎(chǔ)上再減去liquidation tax,之后開(kāi)根號(hào)減一。
