Judy
2023-06-06 13:36A good benchmark should not reflect these systematic biases, where the correlation between A and S should not be statistically different from zero. ρ(A,S)=0 . 請(qǐng)問這句話什么意思?
所屬:CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2023-06-07 10:35
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同學(xué)你好,這句話是說好的benchmark應(yīng)該能把a(bǔ)ctive management return和style return 區(qū)分開來,因?yàn)閍ctive management return應(yīng)該來自于基金經(jīng)理選股等alpha skill,而不是來自于所投資的風(fēng)格。因此A和S相關(guān)性要很低。
因此本題中應(yīng)該選C,當(dāng)active management return和style return的相關(guān)性沒有顯著偏離0時(shí),即兩者的相關(guān)性接近于0時(shí),這是個(gè)合適的benchmark。
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追問
請(qǐng)問什么是systematic biases 呢
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追答
此處的系統(tǒng)性偏差指的就是A和S相關(guān)性大。
