侯同學
2023-06-07 06:19老師請問deterministic forecasting和monte carlo和goal based分別是什么？有什么優(yōu)劣嗎？謝謝！
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Essie助教
2023-06-07 10:04
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你好，deterministic forecasting是確定性的預測，不知道同學是在哪里看到的，因為這不是一種我們系統(tǒng)學習過的方法。
monte carlo通常指蒙特卡洛模擬，通過對未來資產和負債，以及資產回報率波動率等因素構建分布，抽取隨機數，形成 一系列未來可能的組合價值的路徑圖，蒙特卡洛模擬通過生成大量的這種路徑圖，然后這多種路徑最終得到的結果又可以形成一個分布，通過最終的分布，我們就可以了解多，在多大概率下，組合的價值應該是多少。
優(yōu)點：考慮了未來組合價值的變化情況，通過大量路徑的模擬，得到的數據相對更加準確。
缺點：過程復雜，需要提前確定輸入參數的分布，只能提供統(tǒng)計學上的精確性，實際上沒有經濟學含義。
goal based就是把自己的錢分成好幾個部分，每一個部分的錢，對應不同的未來目標。比如說一共有100w，50w養(yǎng)老，35w給未來的孩子上學，15w旅行度假，然后就分了3個小組合，然后這三個組合單獨進行資產配置，以實現未來的目標。
優(yōu)點：Goal-based這種方法較為簡單，可以適合個人投資者。
缺點：Goal-based會體現出mental accounting ，他沒有把投資組合作為一個整體來考慮，而是各層管各層，沒有考慮到layer之間的協(xié)方差。
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