考同學
2023-06-07 17:22請教CFA三級Equity,back test是對過去數(shù)據(jù)的回測吧,應該是基于t時刻的數(shù)據(jù),為啥這里要選(t+1)時刻呢?
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1個回答
開開助教
2023-06-08 10:56
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同學你好,在Back-testing中,信息系數(shù)(information coefficient)IC就是t期因子得分與t+1期回報率的相關性。通過IC可以判斷這一期的因子得分對下一期的收益率有沒有預測能力,從而判斷這個因子有沒有效。如果IC是正的,說明因子得分和下一期的回報率有正的相關性,即如果買入這一期因子得分高的股票,下一期可以獲得正收益,即有正對risk premium。
因為IC就是本期的factor score與下一期收益率的相關性,因此是基于F(t)和S(t+1)來計算的.
如果答疑對你有幫助,【請采納】喲~。加油,祝你順利通過考試~
