水同學(xué)
2023-06-07 22:33老師，衍生百題的case2和金誠密卷的case9第34題，一摸一樣，為啥在AI(T)一個除以6，一個除以12呢？金誠密卷34題AI(T)去年化應(yīng)該除以12吧
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1個回答
Evian, CFA助教
2023-06-08 09:37
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
兩個題目對AI(T)的計算是一樣的
紅色框中，除以2，是因?yàn)轭}目中債券是半年付息一次；綠色框中的2/6表示半年中累計了2個月coupon，因?yàn)閠=6時刻發(fā)coupon，t=8時刻期貨合約到期，中間有2個月時間
FVC它指的是持有成本，是6時間點(diǎn)發(fā)生的coupon，需要折現(xiàn)到8時間點(diǎn)，于是需要將藍(lán)色框里的coupon折現(xiàn)2個月，而1.5%是一個年化收益率，所以黑色框指數(shù)位置的數(shù)值為“2/12”
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投資更加優(yōu)秀的自己?? ~如果滿意回復(fù)可【采納】，仍有疑問可【追問】，您的聲音是我們前進(jìn)的源動力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問
衍生百題case2和金誠密卷case9正文都是pays a7%semiannual coupon ，為什么百題時老師講AI(T)=100000*7%*(2/12),在密卷中AI(T)=｛（100000*7%）/2｝*(2/6),是題目出錯了嗎？
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追答
百題中老師講AI(T)=100000*7%*(2/12)
密卷中寫的AI(T)=｛（100000*7%）/2｝*(2/6)
以上兩個結(jié)果是一樣的呀
百題中老師講AI(T)=100000*7%*(2/12)：100000*7%表示1年的coupon，2/12是在求1年12個月中2個月的coupon
密卷中寫的AI(T)=｛（100000*7%）/2｝*(2/6)：100000*7%表示1年的coupon，100000*7%/2表示半年6個月的coupon，2/6是在求半年6個月中2個月的coupon
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