Lily
2023-06-08 15:57請問老師為什么C選項不對？因為題目中提到了做空困難，而且做空一般需要抵質(zhì)押，所以無法做空就導致抵質(zhì)押要求降低？
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1個回答
開開助教
2023-06-09 09:37
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同學你好，
這里的知識點主要是下面這張圖代表的概念。
IR相同的兩個基金經(jīng)理Manager A\B，active risk較低的低的Manager A理論上（不存在任何限制和成本的情況下）提升active risk的同時可以提升相同比例的active return，從而保持IR不變的。因此他如果承擔和Manager B一樣高的active risk就能獲得Manager B的active return。但由于short position限制或者證券流動性低等等，以及增加的cost，使得active return增加的幅度低于active risk，導致IR降低。這題就是根據(jù)這個結(jié)論來做題的。
選項C不對是因為，這個collateral requirement高低是把new fund和原來的fund 1相比。new fund現(xiàn)在在只是不能把空頭頭寸提升到和多頭相同的幅度，但是整體的空頭頭寸還是增加的，因此collateral requirement肯定要高于fund1.
如果答疑對你有幫助，【請采納】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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