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2023-06-08 22:57老師，您好，這里leverage effect on duration，如果高速了i和B各自的折現(xiàn)率，這里的組合久期就得用資產(chǎn)組合里面的權(quán)益久期的公式了呀，多了一個參數(shù)delta i/delta y
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1個回答
Simon助教
2023-06-09 11:42
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同學(xué)，上午好。這個公式和組合里久期公式其實是一樣的，只是形式，字母上不同。
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追問
您的意思是D(B)=D(L)*Delta i/Delta y? 這個是怎么推導(dǎo)出來的呀
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追答
同學(xué)，下午好。組合里，這個公式出現(xiàn)在銀行和保險那章，以銀行來說，資產(chǎn)久期長（貸款期限長），負債久期短（存款期限短），這里邊假設(shè)資產(chǎn)端利率變動和負債端利率變動不一樣，所以△y不等于△i。所以組合公式里有△i/△y。
在固收里，假設(shè)資產(chǎn)端利率變動和負債端利率變動是一致的，△y=△i，可以直接消掉。
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