靜同學(xué)
2023-06-09 10:57老師請(qǐng)講一下這道題 謝謝
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-06-09 18:15
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同學(xué),下午好。題目說(shuō)高估了expected active return,因?yàn)?Goudon 高估 its strategy breadth。然后NOTE1和2是原因。
NOTE 1,雖然G聲稱200只股票都是獨(dú)立預(yù)測(cè)的,但采用相同的分析方法說(shuō)明扎推行業(yè)的股票預(yù)測(cè)之間的相關(guān)性系數(shù)比較高,所以BR應(yīng)該不足200,BR=200是被高估的。
N0TE 2,盡管一個(gè)股票一年看似預(yù)測(cè)12次,但是某些策略(例如投資低P/E股票)會(huì)持續(xù)好幾個(gè)月,那么這幾個(gè)月的預(yù)測(cè)就不是獨(dú)立的。因此BR被高估。
BR被高估,導(dǎo)致高估expected active return,note 1 和2都是正確的。
