Alex
2023-06-10 22:54老師你好，可以解釋一下這一題嗎？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-06-11 16:47
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同學(xué)你好，這個(gè)考察的是hazard rate的相關(guān)內(nèi)容。
直接套用公式就可以了
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追問
老師，這個(gè)公式什麼時(shí)候用1減那個(gè)，什麼時(shí)候用另一個(gè)？
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追答
注意題目所給的條件。
問的是year5的無條件違約概率，所以應(yīng)該使用講義中第二個(gè)公式。
題目給了：4年的hazard rate，沒給5年的hazard，也就不知道5年的：e^(-λt)，所以沒辦法直接用。
這個(gè)時(shí)候可以借助講義中第一個(gè)公式，因?yàn)轭}目說了5年的累積違約率，累積違約率=1-e^(-λt)，所以e^(-λt)=1-累積違約。
這樣就可以帶入講義中第二個(gè)公式。
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