joyyy
2023-06-11 16:14老師，為什么這里的時(shí)間是用三個(gè)月0.25年??？
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1個(gè)回答
Adam助教
2023-06-11 16:27
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同學(xué)你好，
FRA是約定從未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)開(kāi)始，進(jìn)行一段時(shí)間的借貸。
這題的意思是：從1時(shí)刻開(kāi)始，進(jìn)行為期0.25年的借貸。
所以利息理論上會(huì)發(fā)生在1.25時(shí)刻。而借貸時(shí)間是0.25年。
所以在計(jì)算分子：也就是利息，的時(shí)候，只需要：本金*利率*借貸時(shí)間（0.25）。
這個(gè)分子理論上是發(fā)生在1.25時(shí)刻，而我們算的payoff是1時(shí)刻，所以只需要把1.25時(shí)刻的分子，折現(xiàn)到1時(shí)刻就可以了。這樣一來(lái)折現(xiàn)時(shí)間t就是0.25年呀
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