趙同學(xué)
2023-06-11 21:58您好這句話怎么理解呀，為啥higher by the original credit spread
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-06-12 12:41
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同學(xué)，上午好。
先補(bǔ)充下背景知識(shí)，roll-down return包含兩部分，資本利得的收益，票息與票息再投資的收益。之前roll-down return，都是針對(duì)的yield curve，這里換成了信用利差曲線策略，針對(duì)超過基準(zhǔn)的利差部分。因?yàn)榘^了基準(zhǔn)的利差，票息與票息再投資的收益會(huì)更高。
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追問
還是沒太懂為啥是higher by the original credit spread，original credit spread是啥呢
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追答
同學(xué)，上午好。original credit spread就是大于benchmark的那部分，因?yàn)橛羞@部分大于benchmark的spread，所以會(huì)產(chǎn)生更高的收益。
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