Sue
2023-06-12 20:58這道題也沒聽明白 可以詳細(xì)解析下嗎 含步驟拆分和原理解釋
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Evian, CFA助教
2023-06-13 09:30
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
感謝提供講義截圖！~內(nèi)容是原版書原文內(nèi)容，了解即可，不需要掌握計(jì)算過程。
這頁截圖和以下截圖介紹的內(nèi)容一致，都是在將futures和Forward的對比
對于Forward合約，它是有凸性的，而futures合約沒有
原因是“l(fā)ong futures settlement”是逐日盯市，產(chǎn)生的profit不需要折現(xiàn)，而“short FRA cash settlement”是將結(jié)算時(shí)間點(diǎn)的profit折現(xiàn)到了當(dāng)下時(shí)間點(diǎn)。而且當(dāng)利率變化越大時(shí)，futures和forward對應(yīng)的profit相差越大。這個結(jié)論需要記住。
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