黃同學(xué)
2023-06-13 09:09老師,免疫策略中asset 的 duration 和 liability 的duration不是只有一個(gè)嗎,那duration GAP也只有一個(gè),這道題為什么在平行和非平行下會(huì)有兩個(gè)duration GAP一大一?。糠瞧叫械那闆r下不是應(yīng)該用convexity來(lái)解釋嗎?
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1個(gè)回答
Simon助教
2023-06-13 17:53
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同學(xué),上午好。這道題是分平行移動(dòng)和非平行移動(dòng)兩種情況討論。
因?yàn)槠叫幸苿?dòng)下,duration match策略效果好,所以最終asset 和liability的差異要小,duration gap小。
但在非平行移動(dòng)下,duration match策略效果差,asset 和liability的差異要大,duration gap大,非平行移動(dòng)下,要使用KRD。
